Thrombogenics

Uit het rapport van KBC Securities over Thrombogenics.
‘Hoewel we de overnamespeculatie niet willen aanwakkeren, is de realiteit dat de meeste succesvolle biotechbedrijven worden overgenomen door grote farmabedrijven’, schrijft Jan De Kerpel, biotechanalist van KBC Securities.
Hij maakte een uitgebreide analyse over de mogelijke overnamescenario’s.
‘De meest waarschijnlijke overnemer is een bestaande partner’, klinkt het.
Alcon (Novartis) dus, die de verkoopsrechten voor het oogmedicijn Jetrea in Europa heeft gekocht.
De Kerpel verwijst nog naar Devgen, dat werd ingepalmd door Syngenta, dat in mei een belangrijke alliantie met het Gentse bedrijf sloot.
Alcon zou door een overname van Thrombogenics de uitbetaling van mijlpaalbetalingen en royalty’s aan het Leuvense bedrijf binnenshuis kunnen houden.
Conclusie is dat Thrombogenics voor Alcon daardoor een waarde van 59 euro per aandeel heeft.
Voor andere farmabedrijven is dat slechts 51 euro.
Terwijl het bedrijf als onafhankelijke speler 45 euro per aandeel waard is.